순 운전 자본은 현금과 같은 회사의 현재 자산 사이의 차이, 같은 계정으로 채권 (무급 고객이 청구서)와 원료의 재고 및 완제품, 그리고 현재의 부채를 계정 지불.
순 운전 자본은 회사의 운영 효율성과 단기 재정 건전성의 척도입니다. 회사의 유동 자산이 현재 부채를 초과하지 않으면 채권자에게 지불하는 데 문제가 있거나 파산 할 수도 있습니다.
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대부분의 프로젝트는 운전 자본에 대한 투자가 필요하므로 현금 흐름이 감소하지만 돈이 너무 느리게 모이거나 판매량이 감소하기 시작하여 현금이 감소하면 현금도 감소합니다. 미수금.
운전 자본을 비효율적으로 사용하는 기업은 공급 업체와 고객을 압박하여 현금 흐름을 증가시킬 수 있습니다.
그것은 무엇이며 무엇을위한 것입니까?
순 운전 자본은 사업의 단기 유동성을 측정하고 자산을 효율적으로 사용하는 사업의 관리 능력에 대한 일반적인 인상을 얻는 데 사용됩니다.
순 운전 자본은 비즈니스의 급속한 성장을위한 능력을 추정하는 데 사용될 수도 있습니다.
사업체에 상당한 현금 보유고가있는 경우 사업을 빠르게 높이기에 충분한 돈이있을 수 있습니다. 대조적으로, 타이트한 운전 자본 상황은 회사가 성장률을 가속화 할 재정적 수단을 가질 가능성이 매우 낮습니다.
성장 능력에 대한보다 구체적인 지표는 미수금 결제 조건이 미수금 조건보다 짧을 때입니다. 즉, 기업은 고객에게 대금을 지불하기 전에 고객으로부터 현금을 회수 할 수 있습니다. 공급자.
순 운전 자본 수치는 시간이 지남에 따라 순 운전 자본 양의 점진적인 개선 또는 감소를 보여줄 수 있으므로 추세선에서 추적 할 때 가장 유익합니다.
신뢰할 수 있음
순 운전 자본 금액은 다음과 같은 이유로 매우 오해의 소지가 있습니다.
신용 한도
기업은 사용 가능한 신용 한도를 보유 할 수 있으며, 이는 순 운전 자본 계산에 표시된 단기 자금 부족을 쉽게 갚을 수 있으므로 실질적인 파산 위험이 없습니다. 의무를 지불해야 할 때 신용 한도가 사용됩니다.
더 미묘한 관점은 신용 한도의 남은 가용 잔액과 함께 순 운전 자본을 검토하는 것입니다. 라인이 거의 다 사용 된 경우 유동성 문제가 발생할 가능성이 더 큽니다.
이상
특정 날짜부터 측정을 시작하면 순 운전 자본의 일반적인 추세에 나타나지 않는 이상이 측정에있을 수 있습니다.
예를 들어, 아직 지급되지 않은 오래된 대형 일회성 급여 계정이있어 순 운전 자본 수치가 더 작아 보일 수 있습니다.
유동성
유동 자산이 반드시 유동적이지는 않습니다. 이러한 의미에서 단기 부채를 지불하지 못할 수도 있습니다. 특히 재고는 큰 할인을 받으면 즉시 현금으로 전환 할 수 있습니다.
또한, 특히 신용 기간이 지나치게 길 경우 단기적으로 미수금을 회수 할 수 없습니다.
이것은 대규모 고객이 비즈니스에 대해 상당한 협상력을 가지고있을 때 특히 문제가됩니다. 그들은 귀하의 지불을 의도적으로 지연시킬 수 있습니다.
어떻게 계산됩니까?
순 운전 자본을 계산하기 위해 유동 자산과 유동 부채가 다음 공식에 사용됩니다.
순 운전 자본 = 유동 자산-유동 부채. 그러므로:
순 운전 자본 = 현금 및 현금 등가물 + 협상 가능한 투자 + 매출 채권 + 재고-매출 계정-미지급 비용.
순 운전 자본 공식은 유동 부채를 차감하여 회사의 유동 자산의 가용성을 결정하는 데 사용됩니다.
유동 자산은 12 개월 이내에 사용할 수있는 자산입니다. 유동 부채는 12 개월 이내에 만기가되는 부채입니다.
순 운전 자본 수치가 실질적으로 양수이면 유동 자산에서 사용할 수있는 단기 자금이 지불 기한에 따라 유동 부채를 지불하기에 충분하다는 것을 나타냅니다.
수치가 실질적으로 마이너스 인 경우 기업은 현재 의무를 지불 할 수있는 충분한 자금이 없을 수 있으며 파산 위험에 처할 수 있습니다.
순 운전 자본 지표
운전 자본 지표 (유동 자산 / 유동 부채)는 회사가 단기 부채를 충당하기에 충분한 단기 자산을 보유하고 있는지 여부를 보여줍니다.
좋은 운전 자본 비율은 1.2와 2.0 사이에서 고려됩니다. 1.0 미만의 비율은 유동성 문제가있는 음의 순 운전 자본을 나타냅니다.
반면에 2.0 이상의 비율은 회사가 가능한 최대 수입을 창출하기 위해 초과 자산을 효과적으로 사용하지 않음을 나타낼 수 있습니다.
운전 자본 비율 감소는 재무 분석가에게 위험 신호입니다.
빠른 관계를 고려할 수도 있습니다. 이것은 단기 유동성에 대한 산성 테스트입니다. 현금, 시장성있는 투자 및 미수금 만 포함됩니다.
예
Paula의 소매점을 예로 들어 보겠습니다. 그녀는 다음과 같은 유동 자산과 부채가있는 여성 의류 매장을 소유하고 운영합니다.
현금 : $ 10,000
미수금 : $ 5,000
재고 : $ 15,000
미지급금 : $ 7,500
발생 비용 : $ 2,500
기타 사업 부채 : $ 5,000
Paula는 계산기를 사용하여 다음과 같이 순 운전 자본을 계산할 수 있습니다.
순 운전 자본 = ($ 10,000 + $ 5,000 + $ 15,000)-($ 7,500 + $ 2,500 + $ 5,000)
순 운전 자본 = ($ 30,000)-($ 15,000) = $ 15,000
Paula의 유동 자산이 유동 부채를 초과하므로 순 운전 자본은 양수입니다. 이것은 Paula가 유동 자산만을 사용하여 모든 유동 부채를 지불 할 수 있음을 의미합니다.
즉, 귀하의 상점은 단기적으로 매우 유동적이고 재정적으로 강합니다. 이 추가 유동성을 사용하여 비즈니스를 성장 시키거나 추가 의류 틈새 시장으로 확장 할 수 있습니다.
참고 문헌
- Investopedia (2018). 유동 자산. 출처 : investopedia.com.
- 스티븐 브래그 (2017). 순 운전 자본. 회계 도구. 출처 : accountstools.com.
- 재무 공식 (2018). 순 운전 자본. 출처 : financeformulas.net.
- 나의 회계 과정 (2018). 순 운전 자본. 출처 : myaccountingcourse.com.
- 해롤드 아버 캄프 (2018). 순 운전 자본이란? 회계 코치. 출처 : accountscoach.com.