재정적 타당성 : 정의 및 분석 - DUDAS - 2025

재무 타당성은 초기 자본, 투자 수익, 즉 자본 및 기타 금융 양심의 가책의 소스를 필요로 얼마나 많은 프로젝트가 연구하는 학문이다. 즉,이 연구는 얼마나 많은 돈이 필요한지, 어떻게 사용될 것이며, 어디에서 나올 것인지를 고려합니다.

재정적 타당성 조사는 시간과 돈을 투자하기 전에 긍정적 인 점과 부정적인 점을 식별하기 위해 준비됩니다. 투자자가 새로운 프로젝트에 대한 아이디어를 갖게되면 먼저 재정적 타당성 조사를 수행하여 실행 가능성을 결정합니다.

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사업 계획 준비를 진행하기 전에 제안 된 프로젝트의 경제적 실행 가능성을 결정하기 위해 재정적 타당성 조사를 수행해야합니다.

재정적 타당성은 사업 계획이 아닙니다. 재정적 타당성 조사의 목표는 제안 된 프로젝트가 수익성있는 아이디어인지 확인하는 것입니다. 반면에 사업 계획은 프로젝트를 성공적으로 구현하고 관리하는 방법에 대한 세부 계획입니다.

재무 타당성 분석

재무 타당성 분석은 현명한 투자 결정의 핵심 기둥 중 하나로 간주됩니다. 이는 일반적으로 투자 결정을 내리는 타당성 조사의 가장 중요한 단계 중 하나입니다.

프로젝트의 상업적 수익성 범위를 측정하고 자금 조달의 출처와 제안 된 자금 조달 프로젝트의 구조를 결정합니다.

재정적 타당성은 특히 연구의 재정적 측면에 중점을 둡니다. 시작 비용, 운영 비용, 현금 흐름을 평가하고 미래 성과를 예측하여 제안 된 비즈니스의 경제적 실행 가능성을 평가합니다.

재정적 타당성 조사의 결과는 제안 된 프로젝트가 재정적으로 실행 가능한지 여부를 결정하고 투자 자본에 대한 수익률을 예측합니다. 재정적 타당성 조사 준비는 세 부분으로 구성됩니다.

-초기 자본 요구 사항

스타트 업 자본은 사업을 시작하고 스스로 지원할 수있을 때까지 계속 운영하는 데 필요한 현금의 양입니다. 필요한만큼 사업을 운영하기 위해서는 충분한 자본 자금이 포함되어야합니다.

많은 회사가 자본 요구 사항을 개별적으로 결정하지만 대기업은 자금 조달 라운드 또는 상업적 출시를 위해 이러한 요구 사항을 식별하기 위해 해당 은행 또는 주식 회사의 도움을받을 수 있습니다.

첫 번째 단계는 프로젝트를 시작하는 데 필요한 비용을 확인하는 것입니다. 일반적인 시작 비용은 다음과 같습니다.

-토지 및 건물 구입.

-장비 모집.

-라이센스 및 허가.

-사무실 임대시 보증금이 필요합니다.

-재료의 초기 구매.

-법인 설립에 대한 법률 및 회계 수수료.

-가구 및 사무용품.

- 시장 조사.

-직원 급여.

- 광고하는.

- 보험료.

-유틸리티

이러한 비용의 대부분은 일회성 비용이지만 사업이 운영되기 전에 자금 조달이 필요합니다.

-종자 자본 자금 조달의 출처

투자자는 가족, 친구, 고객, 전문 파트너, 투자 기관 또는 주주가 될 수 있습니다. 기꺼이 돈을 기부하려는 개인이나 회사는 잠재적 인 투자자가 될 수 있습니다.

투자자는 투자에 대한 "수익"을받을 것이라는 이해에 돈을줍니다. 즉, 투자 한 금액에 추가하여 소득의 일정 비율을 받게됩니다.

투자자를 유치하려면 회사가 어떻게 수익을 올릴 것인지, 언제 수익을 창출 할 것인지, 어떤 수익을 올릴 것인지, 투자자가 투자를 통해 얻을 수있는 이익을 보여 주어야합니다.

수입 및 현금 흐름 예측

다음 단계는 예상 판매, 비용 및 현금 흐름을 준비하는 것입니다. 이것은 제안 된 사업이 재정적으로 실현 가능한지 여부를 결정하는 분석입니다.

이러한 예측에는 고정 및 가변 범주로 구분 된 예상 판매, 생산 또는 서비스 비용, 운영 비용이 포함됩니다.

현금 흐름 예측에는 시작에 필요한 자금의 양과 이러한 자금의 출처를 식별하는 것이 포함됩니다.

자본금의 금액은 대출 된 모든 자금 및리스의 금액 및 출처와 함께 결정됩니다.

부정적인 현금 흐름 설명

프로젝트에서 처음 몇 달 동안 현금 흐름이 마이너스 인 경우이 금액을 계산하고 이러한 현금 흐름 적자를 어떻게 조달 할 것인지를 보여주는 설명을 제공해야합니다.

판매, 수익 및 현금 흐름 예측은 마이너스 현금 흐름 기간을 계산하는 데 사용되며 내부 현금 흐름 생성이 충분하지 않은 경우 성장 자금 조달을 위해 추가 자금 조달이 필요한시기를 나타냅니다.

-투자 자본 수익률 결정

이 섹션에서는 투자자가 참여하는 방법에 대한 설명을 제공하고 하나 이상의 시나리오를 제공하여 회사의 수익성에 영향을 미칠 다양한 변수를 논의해야합니다.

예상 수입은 프로젝트의 재정적 타당성을 결정하는 데 사용됩니다. 이 부분은 프로젝트의 전반적인 재무 성과뿐만 아니라 주식 투자자에 대한 프로젝트의 매력을 평가합니다.

투자자에게 구속력이 있거나 특정한 제안을해서는 안됩니다. 대신 다른 비즈니스 시나리오를 사용하여 일반적인 투자 배분 관행을 나열해야합니다.

예를 들어, 수익이 특정 한도를 초과하는 분기 말에 투자자는 X 금액 또는 투자 금액의 X %를 지급 받게됩니다.

투자자는 수익의 100 %를 약속해서는 안됩니다. 비즈니스가 계속 운영하고 성장하며 준비금을 생성하려면 현금을 사용할 수 있어야합니다.

회사의 다양한 유통주기가 운영 첫 2 년 동안 현금 흐름에 어떤 영향을 미칠 수 있는지 고려하십시오.

제안 된 사업의 재정적 생존 가능성은 다음과 같은 몇 가지 일반적인 방법을 사용하여 추정 할 수 있습니다.

순 현재 가치 (NPV)

NPV 절차는 백분율 비율을 사용하여 미래 현금 흐름을 현재로 할인합니다. 할인 된 현금 흐름의 NPV가 초기 투자 비용을 초과하면 프로젝트가 실행 가능하고 수락되어야합니다.

내부 수익률 (IRR)

IRR 방법은 현금 흐름의 순 현재 가치를 계산할 때와 동일한 공식을 사용합니다.

IRR은 현금 유출 및 유입의 NPV를 0으로 만드는 할인율입니다. 이 IRR은 다양한 프로젝트의 매력을 비교하는 데에도 사용할 수 있습니다.

참고 문헌

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