유동성 지표 : 용도, 계산, 분석, 예 - DUDAS - 2025

유동성 지표는 짧은 증가없이 채무를 상환하기 위해 채무자의 적합성을 결정하는 데 사용 금융 지표의 중요한 클래스이다 - 장기 외국 자본을.

순환 지표, 빠른 지표 및 운영 현금 흐름 지표와 같은 메트릭 계산을 통해 회사의 채무 상환 능력과 안전 마진을 측정합니다.

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유동성은 회사가 보유한 현금의 양에 대한 척도가 아닙니다. 또한 조직이 충분한 현금을 모으거나 자산을 현금으로 전환하는 것이 얼마나 쉬운 지에 대한 척도입니다.

미수금, 증권 거래 및 재고와 같은 자산은 많은 회사가 단기적으로 현금으로 전환하기가 비교적 쉽습니다. 따라서 이러한 모든 자산은 회사의 유동성 계산에 들어갑니다.

유동 부채는 유동 자산과 비교하여 분석되어 긴급 상황에서 단기 부채 보상을 평가합니다.

지표로서의 운전 자본

회사의 운전 자본 금액도 유동성의 지표로 인용됩니다.

그러나 판매하기 어려운 재고가 많은 회사는 높은 운전 자본과 유리한 순환 지표를 가질 수 있지만 비유동적일 수 있습니다.

따라서 미수금 회전율과 재고 회전율은 유동 자산을 제때 현금으로 전환하여 기한에 채무를 지불하는 회사의 능력에 대한 더 나은 정보를 제공 할 수 있습니다.

유동성 지표는 무엇입니까?

유동성 지표는 회사의 현금 수준과 부채 및 기타 단기 채무를 지불하기 위해 다른 자산을 현금으로 전환하는 능력을 보여줍니다.

순환 표시기

현재 지표는 현금, 미수금 및 재고와 같은 유동 자산으로 1 년 동안 지불해야하는 단기 부채를 지불하는 회사의 능력을 측정합니다.

이것은 회사가 이러한 부채를 지불하기 위해 자금을 조달 할 시간이 제한되어 있음을 의미합니다. 현금, 현금 등가물 및 유가 증권과 같은 유동 자산은 단기간에 쉽게 현금으로 전환 할 수 있습니다.

즉, 유동 자산이 많은 회사는 장기적으로 소득을 창출하는 자산을 매각하지 않고도 성숙되었을 때 유동 부채를 더 쉽게 지불 할 수 있습니다.

유동성 지표가 높을수록 회사의 유동성 위치가 좋습니다.

빠른 표시기

가장 유동적 인 자산으로 단기 부채를 충당 할 수있는 조직의 능력을 측정합니다. 따라서 현재 자산에서 재고를 제외합니다. '산성 테스트 표시기'라고도합니다.

현금, 현금 등가물, 단기 투자 또는 유가 증권 및 경상 미수금은 빠른 자산으로 간주됩니다.

단기 투자 또는 유가 증권에는 향후 90 일 이내에 쉽게 현금으로 전환 할 수있는 유가 증권 및 매도 가능 증권이 포함됩니다.

유가 증권은 알려진 가격과 쉽게 구할 수있는 구매자로 공개 시장에서 거래됩니다. 뉴욕 증권 거래소의 모든 주식은 시장이 열렸을 때 모든 투자자에게 쉽게 팔 수 있기 때문에 상업적 증권으로 간주됩니다.

리트머스 금융 테스트는 기업이 자산을 현금으로 신속하게 전환하여 유동 부채를 지불 할 수있는 능력을 보여줍니다. 또한 유동 부채와 관련된 빠른 자산 수준을 보여줍니다.

판매 대기 일

회사가 매각 후 대금을 징수하는 데 걸리는 평균 일수를 말합니다.

판매 일이 길어지면 회사가 대금을 수금하는 데 너무 오랜 시간이 걸리고 미수금의 지분을 묶고 있음을 의미합니다.

어떻게 계산됩니까?

순환 표시기

유동 자산을 유동 부채로 나누어 계산합니다. 이 관계는 백분율 형식이 아닌 숫자 형식으로 표시됩니다. 계산은 다음과 같습니다.

현재 지표 = 유동 자산 / 유동 부채.

회사는 현재 및 장기 자산과 부채를 분리하기 위해 대차 대조표를 요구합니다. 이 부문을 통해 투자자와 채권자는 현재 지표와 같은 중요한 비율을 계산할 수 있습니다.

재무 제표에서 경상 계정은 항상 장기 계정보다 먼저보고됩니다.

빠른 표시기

퀵 게이지는 현금, 현금 등가물, 단기 투자 및 경상 미수금을 더한 다음 유동 부채로 나누어 계산합니다.

빠른 지표 = (현금 + 현금 등가물 + 유가 증권 + 미수금) / 유동 부채.

때로는 회사의 재무 제표가 대차 대조표에 빠른 자산 분석을 제공하지 않습니다. 이 경우 빠른 자산 합계 중 일부를 알 수없는 경우에도 빠른 측정을 계산할 수 있습니다.

분자에 대한 총 현재 자산에서 재고와 선불 비용을 빼면됩니다. 즉, 이것을 표현하는 또 다른 방법은 다음과 같습니다.

빠른 표시기 = (유동 자산-재고-선불 비용) / 유동 부채.

판매 대기 일

보류중인 판매 일수는 일반적으로 분기 별 또는 연간 기준으로 계산되며 해당 기간 동안의 평균 미수금을 일일 수익으로 나눈 값입니다. 판매 보류 일수 = 평균 미수금 / 일일 수익

분석

유동성은 자산을 빠르고 저렴하게 현금으로 전환 할 수있는 능력입니다. 유동성 지표는 상대적으로 사용할 때 가장 유용합니다. 이 분석은 내부 또는 외부 일 수 있습니다.

내부 분석

유동성 지표에 대한 내부 분석에는 동일한 회계 방법을 사용하여보고되는 여러 회계 기간의 사용이 포함됩니다.

분석가는 이전 기간을 현재 운영과 비교하여 비즈니스의 변화를 추적 할 수 있습니다.

일반적으로 유동성 지표가 높을수록 회사가 더 유동적이며 미결제 부채에 대한 보상이 더 우수하다는 것을 보여줍니다.

외부 분석

외부 분석에는 한 회사의 유동성 지표를 다른 회사 또는 전체 산업과 비교하는 것이 포함됩니다. 이 정보는 벤치 마크를 설정할 때 경쟁사와 관련하여 회사의 전략적 위치를 비교하는 데 유용합니다.

유동성 지표 분석은 다른 산업 분야의 기업이 다른 금융 구조를 필요로하기 때문에 다른 산업을 분석 할 때 효과적이지 않을 수 있습니다.

유동성 지표 분석은 지리적 위치에 따라 규모가 다른 회사를 비교하는 데 덜 효과적입니다.

지급 능력과 유동성의 차이

유동성 지표와 달리 지급 능력 지표는 회사가 완전한 재정적 의무를 이행 할 수있는 능력을 측정합니다.

Solvency는 회사가 부채를 지불하고 사업을 계속할 수있는 일반적인 능력과 관련이 있으며 유동성은 현재 재무 계정에 더 중점을 둡니다.

회사는 유동적이 되려면 총 부채보다 총 자산이 더 많고 유동 자산보다 유동 자산이 더 많아야합니다.

지급 능력은 유동성과 직접적인 관련이 없지만 유동성 지표는 회사의 지급 능력에 대한 준비적인 관점을 보여줍니다.

지급 능력 지표는 회사의 순이익과 감가 상각을 단기 부채와 장기 부채로 나누어 계산합니다. 이것은 회사의 순이익이 총 부채를 충당 할 수 있는지 여부를 나타냅니다.

일반적으로 지급 능력 비율이 높은 회사가 더 유리한 투자로 간주됩니다.

예

이러한 유동성 지표 중 몇 가지를 사용하여 회사의 재무 상태를 평가하는 효과를 입증 할 수 있습니다.

대차 대조표에 다음과 같은 자산과 부채가있는 회사 A와 회사 Z의 두 회사를 고려하십시오 (수백만 달러 단위). 두 회사는 동일한 제조 부문에서 운영됩니다.

이 예에서는 유동 부채가 단기 부채없이 미지급금과 기타 부채로만 구성된다고 가정합니다.

회사 A의 경우 해당 지표를 계산하기 위해 공식을 사용하면 다음과 같이됩니다.

-유통 지표 = $ 30 / $ 10 = 3.0.

-빠른 표시기 = ($ 30- $ 10) / $ 10 = 2.0.

마찬가지로 회사 Z의 경우 지표에 해당하는 공식이 적용됩니다.

-유통 지표 = $ 10 / $ 25 = 0.40.

-빠른 표시기 = ($ 10- $ 5) / $ 25 = 0.20.

결론

이 지표를 통해 두 회사의 재무 상태에 대한 일련의 결론을 도출 할 수 있습니다.

A 사는 유동성이 높다. 현재 측정 항목에 따르면 유동 부채 $ 1 당 $ 3의 단기 자산이 있습니다.

빠른 지표는 재고를 제외한 후에도 유동 부채 1 달러당 현금으로 신속하게 전환 할 수있는 자산 2 달러로 적절한 유동성을 가리 킵니다. 요약하면 A 사는 편안한 유동성 위치를 가지고 있습니다.

Z 사는 다른 위치에 있습니다. 회사의 현재 지표 0.4는 유동성 1 달러당 유동 자산이 40 센트 밖에되지 않아 유동성이 부적절하다는 것을 보여줍니다.

빠른 지표는 유동성 부채 $ 1 당 유동 자산이 20 센트에 불과한 훨씬 더 심각한 유동성 포지션을 제시합니다. 일반적으로 Z 사는 위험한 유동성 상황에 처해 있습니다.

참고 문헌

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