산성 테스트 지표 는 회사가 즉각적인 의무 또는 부채를 충당하기에 충분한 단기 유동 자산을 보유하고 있는지 알 수있는 매우 강력한 비율 또는 이유입니다. 재고와 같은 유동 자산을 덜 무시하기 때문에 운전 자본 지표라고도하는 현재 비율보다 강합니다.
산성 테스트는 대부분의 단기 자산과 단기 부채를 비교합니다. 이 지표의 목적은 회사가 즉각적인 의무를 지불하기에 충분한 현금이 있는지 평가하는 것입니다. 그렇지 않으면 불이행의 상당한 위험이 있습니다.
이 비율은 재고와 같이 유동성이 불확실한 특정 자산이있는 상황에서 가장 유용합니다. 재고 품목은 한동안 현금으로 전환 할 수 없으므로 유동 부채와 비교해서는 안됩니다.
결과적으로이 관계는 일반적으로 소매 및 제조 부문과 같이 재고를 많이 사용하는 산업의 비즈니스를 평가하는 데 사용됩니다.
그것은 무엇입니까?
산성 테스트 비율은 회사가 단기 재정적 의무를 얼마나 잘 충족 할 수 있는지를 나타내는 지표입니다.
산성 테스트는 다른 잘 알려진 유동성 지표 (현재 비율 및 운전 자본)보다 보수적 인 버전입니다.
유사하지만 산성 테스트 비율은 회사의 현재 부채 지불 능력에 대한보다 엄격한 평가를 제공합니다.
가장 유동적 인 자산을 제외한 모든 유동 자산을 고려 대상에서 제거하여이를 수행합니다. 재고는 현금으로 빠르게 전환되지 않고 종종 신용으로 판매되기 때문에 가장 주목할만한 제외 항목입니다.
산 테스트 비율이 운전 자본 지표보다 훨씬 낮다면 현재 자산이 재고에 크게 의존하고 있음을 의미합니다.
그러나 일부 비즈니스 모델은 재고에 크게 의존하기 때문에 모든 경우에 나쁜 징조는 아닙니다. 예를 들어, 소매점은 반드시 손상되지 않고 매우 낮은 산 테스트 비율을 가질 수 있습니다.
표시기의 1보다 큰 값
산성 테스트 지표가 높거나 (1 이상) 상승하면 일반적으로 회사가 견조한 성장을 경험하고 있고 미수금을 현금으로 빠르게 전환하고 재정적 의무를 쉽게 지불 할 수 있음을 나타냅니다.
이러한 회사는 일반적으로 현금 전환 및 재고 회전주기가 더 빠릅니다.
비율이 높을수록 단기적으로 기업의 재정적 안정성이 높아집니다. 일반적인 경험 법칙은 산성 테스트가 1보다 큰 회사가 단기 의무를 충분히 충족시킬 수 있다는 것입니다.
당연히 기업은 미지급금,이자 비용 및 기타 청구서를 기한 내에 충족 할 수있는 충분한 현금을 보유하고 있어야합니다.
그러나 매우 높은 비율이 항상 좋은 것은 아닙니다. 이는 현금이 재투자되거나 주주에게 반환되거나 생산적으로 사용되지 않고 축적되고 유휴 상태임을 나타낼 수 있습니다.
표시기 값이 1 미만
산성 테스트가 1 미만인 회사는 현재 부채를 지불 할 유동 자산이 충분하지 않습니다. 주의해서 취급해야합니다.
일반적으로 산 테스트 비율이 낮거나 감소하면 일반적으로 회사가 과도하게 레버리지되거나 판매를 유지하거나 늘리는 데 어려움을 겪고 있거나 송장을 너무 빨리 지불하거나 너무 느리게 수집하고 있음을 나타냅니다.
이상적으로 회사는 산 테스트 비율이 최소 1 : 1이어야합니다. 산성 테스트 비율이 1 : 1 미만인 회사는 자산을 더 빨리 현금으로 전환해야합니다.
어떻게 계산됩니까?
산 테스트는 빠른 관계라고도합니다. 다음 공식으로 계산됩니다.
(현금 + 미수금 + 단기 투자) / 유동 부채
분자 계산
산 테스트 지표의 분자는 여러 가지 방법으로 정의 할 수 있습니다. 주요 고려 사항은 회사의 유동 자산에 대한 진정한 그림을 얻는 것입니다.
현금 및 현금 등가물뿐만 아니라 유가 증권과 같은 단기 투자도 확실히 포함합니다. 일반적으로 미수금이 포함되지만 항상 적절한 것은 아닙니다.
예를 들어, 건설 산업에서 미수금은 복구하는 데 오랜 시간이 걸릴 수 있습니다. 이들을 포함 시키면 회사의 재무 상태가 실제보다 훨씬 더 안전 해 보일 수 있습니다.
분자를 계산하는 또 다른 방법은 모든 현재 자산을 취하고 비유동 자산을 빼는 것입니다.
따라서 대차 대조표에 자산으로 표시되는 재고 및 기타 항목 (공급 업체 선급금, 이연 법인세 자산)은 단기 부채 지불에 사용할 수없는 경우 공제해야합니다.
분모 계산
분모에는 1 년 이내에 만기되는 부채 및 의무 인 모든 유동 부채가 포함되어야합니다.
산 테스트 지표에서 시간은 고려되지 않는다는 점에 유의하는 것이 중요합니다.
회사의 미지급금이 만료 될 예정이지만 미수금이 오랫동안 복구되지 않을 경우 해당 회사는 게이지가 보여주는 것보다 훨씬 더 흔들릴 수 있습니다. 그 반대도 사실 일 수 있습니다.
예
회사의 산 테스트 비율은 대차 대조표를 사용하여 계산할 수 있습니다.
다음은 2017 년 9 월로 끝나는 회계 연도에 대한 Apple Inc.의 대차 대조표를 요약 한 것입니다. 회사의 유동 자산 및 부채의 구성 요소가 표시됩니다 (모든 수치는 수백만 달러).
첫째, 현금 및 현금 등가물, 단기 유가 증권, 미수금 및 비상업적 미수금을 추가하여 회사의 유동 유동 자산을 획득합니다.
이러한 유동 자산을 총 유동 부채로 나누어 산 테스트 비율을 계산합니다.
Apple의 산 테스트 비율 =
(20 289 + 53892 + 17874 + 17799) / 100814 = 1.09
모든 사람이이 비율을 같은 방식으로 계산하는 것은 아닙니다. 예를 들어 로이터는 같은 분기에 Apple에서 1.23의 산성 테스트를보고했습니다. 이는 총 유동 자산의 재고만을 제외했기 때문입니다.
참고 문헌
- Investopedia (2018). 산-시험 비율. 출처 : investopedia.com.
- 스티븐 브래그 (2018). 산-테스트 비율. 회계 도구. 출처 : accountstools.com.
- BDC (2018). 산-테스트 비율. 출처 : bdc.ca.
- InvestingAnswers (2018). 산-시험 비율. 출처 : investinganswers.com.
- 해롤드 아버 캄프 (2018). 산 테스트 비율은 얼마입니까? 회계 코치. 출처 : accountscoach.com.