현재의 비율 을 측정 단기적으로 의무를 지불 할 수있는 회사의 능력, 또는 늦어도 일년에 비해 만기가 없다고 유동성 지표입니다.
이 지표는 기업이 단기 부채 및 기타 미지급금을 충족하기 위해 대차 대조표에서 유동 자산을 극대화 할 수있는 방법을 투자자와 분석가에게 알려줍니다.
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현재 비율은 회사의 역사적으로 정상적인 상황에서 회사의 단기 지급 능력을 측정하는 데 유용한 척도가 될 수 있습니다. 또한 여러 기간에 걸쳐 반복적으로 계산 될 때 더 많은 정보를 제공합니다.
현재 비율을 사용하여 서로 다른 회사를 비교할 때 제한이 발생합니다. 기업은 산업마다 크게 다르므로 산업 전반에 걸쳐이 비율을 비교해도 생산적인 관점이 나오지는 않습니다.
유동 비율은 다른 유동성 비율과 달리 모든 유동 자산과 부채를 포함하기 때문에 그렇게 명명되었습니다. 유동 비율은 운전 자본 비율이라고도합니다.
이유 분석
높은 전류 비율
현재 비율이 1보다 크면 회사가 단기적으로 용매를 유지할 수있는 충분한 재원이 있음을 나타냅니다.
그러나 현재 비율은 사진 일 뿐이므로 회사의 유동성 또는 지급 능력을 완전하게 나타내는 것은 아닙니다.
예를 들어, 회사의 현재 비율이 매우 높지만 고객이 너무 느리게 지불하여 현재 비율에 숨겨져 있기 때문에 미수금이 매우 오래되었을 수 있습니다.
회사의 다른 자산의 품질도 의무에 반하여 고려해야합니다. 재고를 판매 할 수없는 경우 현재 비율은 어느 시점에서 허용되는 것처럼 보이지만 회사는 파산 할 수 있습니다.
이론적으로 현재 비율이 높을수록 회사는 의무를 더 많이 지불 할 수 있습니다.
그러나 3 이상의 높은 비율은 회사가 현재 부채의 3 배를 충당 할 수 있음을 보여줄 수 있지만 실제로는 현재 자산을 효율적으로 사용하지 않거나 운전 자본을 잘 관리하지 못하고 있음을 나타냅니다.
낮은 전류 비율
유동 비율이 1 미만인 회사는 모두 동시에 만기 된 경우 단기 채무를 충족 할 수있는 자본이 없습니다.
견고한 회사의 현재 비율에 다른 상황이 영향을 미칠 수 있지만 이것은 놀라운 것처럼 보일 수 있습니다.
예를 들어, 회사의 수금 및 결제 프로세스의 정상적인주기는 대금을 수령 할 때 높은 유동 비율로 이어질 수 있지만 이러한 수금이 감소함에 따라 낮은 유동 비율로 이어질 수 있습니다.
특정 시점에서 현재 비율을 계산하면 회사가 모든 단기 부채를 충당 할 수 없다는 것을 나타낼 수 있지만, 그것이 일단 지불이 접수되면 그렇게 할 수 없다는 의미는 아닙니다.
또한 월마트와 같은 일부 대기업은 공급 업체와 평균보다 긴 지불 조건을 협상 할 수 있습니다.
또한 대형 소매 업체는 효율적인 공급망을 통해 재고량을 최소화 할 수 있으므로 현재 자산이 유동 부채에 비해 축소되어 유동 비율이 낮아집니다.
예를 들어 2019 년 1 월 월마트의 현재 비율은 0.80에 불과한 것으로 알려져 있습니다.
시간이지 나면서 바뀌다
현재 비율을 좋게 또는 나쁘게 만드는 것은 시간이 지남에 따라 어떻게 변하는 지에 따라 다릅니다.
허용 가능한 현재 비율을 가진 것으로 보이는 비즈니스는 청구서를 지불하는 데 어려움이있는 상황으로 이동할 수 있습니다.
반대로 현재 어려움을 겪고있는 것으로 보이는 회사는 더 건강한 현재 비율을 향해 나아갈 수 있습니다.
첫 번째 경우, 시간에 따른 현재 비율의 추세는 회사의 가치에 부정적인 영향을 미칠 것으로 예상됩니다.
현재 비율이 개선되면 비즈니스 턴어라운드시 저평가 된 주식에 투자 할 수있는 기회가 될 수 있습니다.
어떻게 계산됩니까?
이 비율을 계산하기 위해 분석가는 회사의 현재 자산을 현재 부채와 비교합니다. 공식은 다음과 같습니다.
유동 비율 = 총 유동 자산 / 총 유동 부채.
대차 대조표의 유동 자산에는 현금, 미수금, 재고 및 기타 1 년 이내에 결제 또는 현금으로 전환 될 것으로 예상되는 자산이 포함됩니다.
유동 부채에는 미지급금, 임금, 미지급 세 및 장기 부채의 현재 부분이 포함됩니다.
업계 평균과 일치하거나 약간 더 높은 현재 비율은 허용 가능한 것으로 간주됩니다. 업계 평균보다 낮은 현재 비율은 채무 불이행 위험이 더 높다는 것을 나타낼 수 있습니다.
마찬가지로, 회사가 동료 그룹에 비해 유동 비율이 매우 높으면 경영진이 자산을 효율적으로 사용하지 않을 수 있음을 나타냅니다.
한계
재고 구성 요소
유동 자산 수치에 재고의 많은 부분이 포함 된 경우 이러한 자산을 청산하기 어려울 수 있으므로 제한이있을 수 있습니다.
경영진이 회계 기법을 사용하여 비정상적으로 많은 양의 간접비를 재고에 할당하여 기록 된 재고량을 추가로 늘리는 경우 이는 문제가 될 수 있습니다.
부채 지불
기업이 신용 한도를 사용하여 기한이되면 청구서를 지불하여 현금 잔고가 0에 가까워지면 또 다른 문제가 발생할 수 있습니다.
이 경우 현재 비율은 매우 낮을 수 있지만 신용 한도가 있으면 회사가 적시에 지불 할 수 있습니다.
산업별 비교
기업은 업종마다 재무 구조가 다르기 때문에 모든 업종의 기업의 현재 비율을 비교할 수는 없습니다.
대신 현재 비율의 사용은 동일한 산업 내에서의 비교로 제한되어야합니다.
예
3 개 회사 인 Apple, Walt Disney 및 Costco Wholesale의 현재 비율은 2017 년으로 끝나는 회계 연도에 다음과 같이 계산됩니다.
단기 부채 1 달러당 COST는이 사진을 찍을 당시 부채를 갚기 위해 0.98 센트를 사용할 수있었습니다.
마찬가지로 디즈니는 단기 부채 1 달러당 유동 자산이 0.81 센트였습니다.
애플은 이론상 즉시 지불해야하고 모든 유동 자산을 현금으로 전환 할 수 있다면 현재 부채를 충당 할 수있을만큼 충분했습니다.
참고 문헌
- 윌 켄튼 (2019). 유동 비율 정의. 출처 : investopedia.com.
- 나의 회계 과정 (2019). 현재 비율. 출처 : myaccountingcourse.com.
- 무료 백과 사전, Wikipedia (2019). 현재 비율. 출처 : en.wikipedia.org.
- CFI (2019). 유동 비율 공식. 출처 : corporatefinanceinstitute.com.
- 스티븐 브래그 (2019). 현재 비율. 회계 도구. 출처 : accountstools.com.