레버리지 비율은 기업의 자본의 얼마나 많은 평가는 기업이 자산 부채 상대의 사용의 관점에서 어떻게 위험을 나타내는 부채에서 오는 지표입니다.
회사의 레버리지 비율은 차입금으로 상환되는 자산의 양을 나타냅니다. 비율이 높으면 회사 자산의 대부분이 부채로 상환된다는 것을 의미합니다.
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일반적으로 회사는이 비율이 0.1에서 1.0 사이로 떨어지기를 원합니다. 0.1의 비율은 기업이 자산에 대한 부채가 거의 없음을 나타내고 1.0의 비율은 기업이 자산만큼 부채가 있음을 나타냅니다.
0.5의 비율이 더 일반적이며 이는 회사가 부채가있는 자산보다 두 배나 많은 것을 나타냅니다. 가장 높은 비율은 막 시작하는 스타트 업이나 생산 비용이 높은 회사에서 일반적입니다.
레버리지 비율은 무엇입니까?
신생 기업을 운영하는 경우 벤처 캐피탈 회사 또는 은행에서 자금을 조달하려고 할 가능성이 있습니다.
자금을 모으려는 경우 투자자가 사업이 위험하거나 가치있는 투자가 될지 여부를 평가할 수 있도록 재무 기록을 정리하는 것이 중요합니다.
비즈니스의 건전성을 판단하는 데 사용할 수있는 지표 중 하나는 재무 레버리지이며 레버리지 비율로 정량적으로 측정 할 수 있습니다.
레버리지 비율은 회사의 레버리지 정도를 측정합니다. 회사의 레버리지 또는 부채 부담 정도는 위험의 척도입니다.
높은 레버리지 비율은 레버리지 비율이 낮은 회사에 비해 회사가 자산 및 운영 자금을 조달하기 위해 부채를 사용하고 있음을 나타냅니다.
이것은 사업이 부채 상태에 있음에도 불구하고 영업 및 판매가 이익을 통해 자산을 성장시킬 수있는 충분한 수입을 창출한다는 것을 보여줍니다.
부채에 대한이자는 세금 공제 가능하며 회사가 다른 방법으로는 감당할 수 없었던 기회를 활용할 수 있습니다.
레버리지 비율 분석
레버리지 비율이 높으면 회사는 자산에 비해 많은 부채가 있습니다.
따라서 원금과이자 지급이 회사 현금 흐름의 상당 부분을 차지한다는 점에서 더 큰 부담이됩니다. 재무 성과의 실패 또는 금리 인상은 채무 불이행으로 이어질 수 있습니다.
레버리지 비율이 낮 으면 원금 및이자 지급에 회사 현금 흐름의 많은 부분이 필요하지 않으며 이러한 관점에서 비즈니스는 비즈니스 또는 이자율의 변화에 민감하지 않습니다.
그러나 낮은 레버리지 비율은 회사가 재무 레버리지가 가져올 수있는 증가 된 수익성을 활용하지 않고 있음을 나타낼 수도 있습니다. 많은 경우, 책임감있게 비즈니스를 성장시키기위한 수단으로 레버리지를 사용할 기회가 있습니다.
중요성
대출 기관과 투자자는 일반적으로 낮은 레버리지 비율을 선호합니다. 왜냐하면 사업 감소시 전자의 이익이 더 잘 보호되고 청산시 주주는 원래 투자의 적어도 일부를받을 가능성이 더 높기 때문입니다.
일반적으로 이러한 이유로 높은 레버리지 비율은 회사가 추가 자본을 유치하는 것을 방해 할 수 있습니다.
자산 구매시기와 부채 구조의 차이로 인해 유사한 회사의 레버리지 비율이 달라질 수 있다는 점에 유의하는 것이 중요합니다.
이것이 레버리지 비율 비교가 일반적으로 동일한 업계의 회사간에 더 많이 드러나는 이유입니다. "낮은"또는 "높은"비율의 정의는이 맥락에서 이루어져야합니다.
어떻게 계산됩니까?
레버리지 비율은 단순히 회사의 총 부채를 총 자산으로 나눈 값입니다. 공식은 다음과 같습니다.
레버리지 비율 = 총 부채 / 총 자산.
레버리지 비율의 공식은 기본적으로 대차 대조표의 규모와 관련하여 회사의 부채 수준을 측정하는 데 사용됩니다.
레버리지 비율의 계산은 주로 회사의 총 자산과 관련하여 총 채무 의무를 비교하여 수행됩니다.
높은 레버리지 비율은 회사가 너무 많은 대출을 받았을 수 있고 미래 현금 흐름으로 부채를 합리적으로 상환 할 수있는 회사의 능력에 비해 부채가 너무 많음을 나타냅니다.
레버리지 비율의 공식은 다음 단계를 사용하여 계산할 수 있습니다.
1 단계
첫째, 단기 자금과 장기 자금을 모두 포함하는 총 부채와 회사의 대차 대조표에서 쉽게 확인할 수있는 총 자산이 계산됩니다.
2 단계
다음으로 레버리지 비율은 총 부채를 총 자산으로 나누어 계산합니다.
예
2 : 1의 레버리지 비율은 자산 1 달러당 회사의 부채가 2 달러임을 의미합니다. 높은 부채는 큰이자 지급으로 인해 기업의 현금 흐름을 방해하고 더 많은 돈을 빌릴 수있는 능력을 제한 할 수 있습니다.
XYZ 회사
XYZ 회사의 대차 대조표에 총 부채 1 천만 달러와 자산 1,500 만 달러가있는 경우 XYZ 회사의 레버리지 비율은 다음과 같습니다.
레버리지 비율 = $ 10,000,000 / $ 15,000,000 = 0.67 또는 67 %.
즉, XYZ 회사가 보유한 자산 1 달러당 XYZ 회사의 부채는 0.67 달러입니다. 1.0 이상의 비율은 회사가 자산보다 부채가 더 많음을 나타냅니다.
ABC 회사
회사 ABC의 대차 대조표에 올해의 재무 데이터가 다음과 같다고 가정 해 보겠습니다.
이 대차 대조표의 데이터에서 해당 레버리지 비율을 계산할 수 있습니다.
총 부채 = 단기 은행 대출 + 장기 은행 대출. 따라서 총 부채는 $ 12,000 + $ 24,000 = $ 36,000입니다.
표에 따르면 총 자산은 $ 75,000입니다. 레버리지 비율에 대한 공식을 적용하면 다음 결과가 나타납니다. $ 36,000 / $ 75,000 = 0.48.
참고 문헌
- 소피아 베르나 자니 (2019). 레버리지 비율 : 의미 및 계산 방법 출처 : blog.hubspot.com.
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