내부 기회 속도는 현재 값의 계산에 적용되는 투자 수익률이다. 즉, 투자자가 오늘 같은 금액과 비교할 때 미래에 금액을 수락하기로 선택하면 예상되는 최소 수익률이됩니다.
현재 가치 계산을 위해 선택되는 내부 기회 비율은 오늘의 달러가 일정 기간 동안 투자 된 경우받을 것으로 예상되는 최소 수익률이기 때문에 매우 주관적입니다.
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따라서 그것은 놀라운 이자율과 시간의 가치의 합입니다. 이것은 절대적 또는 명목상의 용어로 미래 가치를 수학적으로 증가시킵니다.
오히려 내부 기회 율은 현재 가치의 함수로 미래 가치를 계산하는 데 사용됩니다. 이를 통해 자본 공급자 또는 대출 기관은 원금의 현재 가치에 비해 미래의 의무 또는 이익의 현명한 금액을 결제 할 수 있습니다.
내부 기회 비율은 얼마입니까?
내부 기회 율은 할인 된 현금 흐름 계산에서 중요한 구성 요소입니다. 일련의 미래 현금 흐름이 일시금의 단일 현재 가치로 얼마나 가치가 있는지를 결정하는 방정식입니다.
투자자에게이 계산은 예측 가능한 수익과 현금 흐름으로 기업이나 기타 투자를 평가하는 강력한 도구가 될 수 있습니다.
예를 들어, 한 회사가 업계에서 크고 일관된 시장 점유율을 가지고 있다고 가정합니다.
회사의 수익을 미래에 예측할 수 있다면 할인 된 현금 흐름을 사용하여 해당 회사의 현재 가치를 추정 할 수 있습니다.
이 프로세스는 현금 흐름 금액을 추가하고 값에 도달하는 것만 큼 간단하지 않습니다. 그것이 내부 기회 율이 작용하는 곳입니다.
고려해야 할 요소
인플레이션으로 인해 내일의 현금 흐름은 오늘만큼 가치가 없을 것입니다. 시간이 지남에 따라 가격이 상승함에 따라 돈은 현재 살 수있는 것보다 미래에 많이 살 수 없을 것입니다.
둘째, 미래 전망에 불확실성이 있습니다. 예상치 못한 회사 이익 감소와 같이 어떤 일이 일어날지는 알 수 없습니다.
돈의 시간 가치와 불확실성의 위험이라는 두 가지 요소가 결합되어 내부 기회 비율에 대한 이론적 기반을 형성합니다.
내부 기회 비율이 높을수록 불확실성이 커집니다. 이것은 미래 현금 흐름의 현재 가치가 더 낮습니다.
내부 기회 비율은 과학적 확실성이 아니라 정제 된 추정치입니다. 계산을 통해 회사 가치의 추정치를 얻을 수 있습니다.
분석 결과 회사가 현재 주가보다 더 가치가있을 것으로 추정되면 주가가 저평가 될 수 있고 구매할 가치가 있음을 의미합니다.
추정치에서 해당 주식이 현재 상장 된 주식보다 가치가 낮을 것으로 나타나면 과대 평가되고 나쁜 투자 일 수 있습니다.
공식
백분율로 표시됩니다. 원금 비용 (현재 복리 이율)과 투자 일과 수익금 수령 시작일 사이의 시간 간격에 따라 다릅니다.
공식은 1 / (1 + r) ^ n입니다. 여기서 'r'은 필수 수익률 (이자율)이고 'n'은 년 수입니다. 할인율이라고도합니다.
가중 평균 자본 비용은 가장 구체적인 방법 중 하나이며 시작하기에 좋은 곳입니다. 그러나 그것이 모든 상황에 대해 완벽한 내부 기회 비율을 제공하지는 않습니다.
할인 된 현금 흐름 분석
예상되는 미래 현금 흐름을 기반으로 투자 가치를 추정하는 데 일반적으로 사용되는 평가 방법입니다.
화폐의 시간 가치 개념을 기반으로 현금 흐름 할인 분석은 프로젝트 또는 투자의 실행 가능성을 평가하는 데 도움이됩니다. 이는 내부 기회 율을 사용하여 예상 미래 현금 흐름의 현재 가치를 계산하는 것입니다.
간단히 말해서, 프로젝트에 현재 및 향후 몇 달 동안 특정 투자가 필요하고 생성 될 미래 수익률에 대한 예측이있는 경우 내부 기회 비율을 사용하여 이러한 모든 현금 흐름의 현재 가치를 계산할 수 있습니다. .
순 현재 가치가 양수이면 프로젝트가 실행 가능한 것으로 간주됩니다. 그렇지 않으면 재정적으로 실행 불가능한 것으로 간주됩니다.
할인 된 현금 흐름 분석의 맥락에서 내부 기회 비율은 현재 가치를 결정하는 데 사용되는 이자율을 나타냅니다.
예시적인 예
예를 들어, 10 % 이자율을 제공하는 저축 계획에 오늘 100 달러를 투자하면 110 달러로 인상됩니다. 즉, 10 %의 비율로 할인 된 $ 110 (미래 가치)는 $ 100 (현재 가치)의 가치가 있습니다.
미래 가치 $ 110와 같은 미래 현금 흐름을 모두 알고 있거나 합리적으로 예측할 수 있다면 특정 내부 기회 비율을 사용하여 해당 투자의 미래 가치를 얻을 수 있습니다.
예
투자자는 $ 10,000를 투자 할 수 있으며 목표를 달성하기 위해 향후 5 년 동안 최소 7 %의 수익을 원합니다. 이 7 % 비율은 내부 기회 비율로 간주됩니다. 투자자가 투자를하기 위해 필요한 금액입니다.
내부 기회 비율은 연금의 현재 및 미래 가치를 계산하는 데 가장 자주 사용됩니다. 예를 들어, 투자자는이 비율을 사용하여 미래에 대한 투자 가치를 계산할 수 있습니다.
그가 오늘 $ 10,000를 넣으면 내부 기회 율 10 %로 10 년 안에 약 $ 26,000의 가치가있을 것입니다.
반대로, 투자자는이 비율을 사용하여 미래 투자 목표를 달성하기 위해 오늘 투자해야하는 금액을 계산할 수 있습니다.
투자자가 5 년 안에 $ 30,000를 갖고 싶어하고 5 %의 내부 기회 율을 얻을 수 있다고 가정하면 오늘 약 $ 23,500을 투자해야합니다.
사업
회사는이 비율을 사용하여 자기 자본 수익률, 재고 및 기타 투자 대상을 측정합니다.
예를 들어, 새로운 장비에 투자하는 제조업체는 구매를 상쇄하기 위해 최소 9 %의 비율을 요구할 수 있습니다.
최소 9 %가 충족되지 않으면 결과적으로 생산 프로세스를 변경해야합니다.
참고 문헌
- 나의 회계 과정 (2019). 할인율은 무엇입니까?. 출처 : myaccountingcourse.com.
- 비즈니스 사전 (2019). 할인율. 출처 : businessdictionary.com.
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