운전 자본 도 자본 작업으로 알려진, 정부 기관을 포함한 기업, 조직 또는 기타 단체에 사용할 수 유동성을 운영 나타내는 재무 지표입니다. 플랜트 및 장비와 같은 고정 자산과 마찬가지로 운전 자본은 운영 자본의 일부로 간주됩니다.
운전 자본은 현금, 고객의 미수금, 원자재 재고 및 완제품과 같은 회사의 유동 자산 간의 차이입니다. 공급 업체에 지불해야하는 계정과 같은 유동 부채.
대부분의 프로젝트는 운전 자본에 대한 투자가 필요하므로 현금 흐름이 감소하지만 자금이 너무 느리게 모금되거나 판매량이 감소하여 계정이 감소하면 현금도 감소합니다. 받을 수 있는.
운전 자본은 회사의 재무 상태 또는 적어도 단기적으로 해당 회사의 유동성 위치에 대해 많은 것을 보여줍니다.
어떻게 계산됩니까?
운전 자본은 유동 부채에서 유동 자산을 빼서 계산됩니다.
운전 자본 = 유동 자산-유동 부채
유동 자산이 유동 부채보다 적 으면 회사는 운전 자본 부족 (운전 자본 적자라고도 함)이 있습니다.
유동 자산과 유동 부채에는 특히 중요한 세 가지 계정이 포함됩니다. 이러한 계정은 미수금 및 재고 (유동 자산), 미지급금-유동 부채 등 관리자가 가장 직접적인 영향을 미치는 비즈니스 영역을 나타냅니다.
부채의 현재 부분 (12 개월 이내에 지불 가능)은 유동 자산에 대한 단기 청구를 나타내므로 매우 중요합니다. 다른 유형의 단기 부채는 은행 대출과 신용 한도입니다.
공식 특징
운전 자본 공식은 회사가 현재 부채를 지불하기 위해 실제로 유동 자산을 청산한다고 가정합니다. 이는 급여 의무를 이행하고 운영을 유지하기 위해 항상 일부 현금이 필요하다는 점을 고려할 때 항상 현실적인 것은 아닙니다.
또한 운전 자본 공식은 미수금을 회수 할 수 있다고 가정하지만 많은 회사에서는 그렇지 않을 수 있습니다.
긍정적 인 운전 자본주기는 소득과 지불을 안정화하여 운전 자본을 최소화하고 현금 흐름을 극대화합니다.
성장하는 기업은 현금이 필요합니다. 가장 저렴한 성장 방법은 운전 자본주기를 단축하여 현금을 확보 할 수있는 것입니다.
중요성
운전 자본은 비즈니스의 유동성, 효율성 및 전반적인 건전성을 나타내는 공통 지표입니다. 회사는 많은 자산과 수익성을 부여받을 수 있습니다. 그러나 자산을 현금으로 쉽게 전환 할 수없는 경우 유동성이 없을 수 있습니다.
운전 자본은 회사의 일련의 활동 결과를 반영합니다. 재고 관리, 부채 관리, 수익 수집 및 공급 업체 지불을 포함합니다.
회사가 모든 단기 자원을 가져 와서 모든 단기 부채를 지불하는 데 사용하면 남는 것을 나타 내기 때문에 다른 재무 지표보다 더 신뢰할 수 있습니다. 비즈니스에 사용할 수있는 운전 자본이 많을수록 재정적 스트레스가 줄어 듭니다.
운전 자본의 가장 중요한 용도 중 하나는 재고입니다. 재고 재고가 길수록 회사의 운전 자본이 고정됩니다.
긍정적이고 부정적인 운전 자본
회사의 운전 자본 위치를 살펴 보는 주요 이점 중 하나는 발생할 수있는 많은 잠재적 인 재정적 어려움을 예상 할 수 있다는 것입니다.
회사가 운영을 계속할 수 있고 운영 비용과 단기 부채를 거의 즉시 갚을 수있는 충분한 자금을 확보하려면 긍정적 인 운전 자본이 필요합니다.
마이너스 운전 자본은 일반적으로 회사가 단기 부채를 충당 할 수 없음을 나타냅니다.
그러나 운전 자본을 너무 많이 유지하는 회사는 수익을 줄일 수 있습니다. 이사회가 잉여금의 일부를 배당금 형태로 분배하기로 결정했다면 투자자가 더 나을 수 있습니다. 따라서 잘못된 평가 일 수 있습니다.
현금의 필요성
신중하게 관리하지 않으면 기업은 현금에서 성장할 수 있으며, 현재 상태에서 창출 할 수있는 것보다 확장 계획을 충족하기 위해 더 많은 운전 자본이 필요합니다.
이는 일반적으로 회사가 원활한 지불을 위해 자금을 조달하고 다른 용도로 현금을 사용할 수 있도록하기보다는 현금을 사용하여 모든 비용을 지불 할 때 발생합니다.
결과적으로 운전 자본이 부족하면 실제로 이익을 얻더라도 많은 기업이 실패합니다. 가장 효율적인 회사는 이러한 상황을 피하기 위해 현명하게 투자합니다.
금융가들에게 절대적인 경험 법칙으로서 그들은 긍정적 인 운전 자본을보고 싶어합니다. 이러한 상황은 회사가 재정적 의무를 감당할 수있는 충분한 유동 자산을 가지고 있다고 생각할 가능성을 제공합니다.
운전 자본의 증감
운전 자본 수준을 연구함으로써 회사가 내부적으로 확장 할 자원이 있는지 또는 추가 자금을 조달하기 위해 금융 시장으로 전환해야하는지 확인할 수 있습니다.
최상의 상황에서 운전 자본 수준이 충분하지 않으면 비즈니스에 재정적 압박이 가해질 수 있습니다. 이는 채권자와 공급 업체에 대한 대출과 연체료를 증가시킵니다.
이것이 분석가가 운전 자본 감소에 민감한 이유입니다. 회사가 판매를 유지하거나 늘리는 데 어려움을 겪고 있거나, 청구서를 너무 빨리 지불하거나, 미수금을 너무 느리게 수집하고 있음을 나타 내기 때문입니다. .
반면 운전 자본의 증가는 그렇지 않다는 것을 암시합니다. 회사가 현재 자산을 늘리거나 유동 부채를 줄 였음을 나타냅니다. 예를 들어, 일부 단기 채권자에게 갚았습니다.
회사의 운전 자본을 추가로 평가하는 방법에는 여러 가지가 있습니다. 재고 회전율, 미수금 및 미지급금 비율, 현재 비율 및 산성 테스트가 포함됩니다.
예
회사 XYZ의 대차 대조표 정보는 다음과 같습니다.
위 표의 운전 자본 공식과 대차 대조표 정보를 사용하여 XYZ 회사의 운전 자본이 다음과 같음을 계산할 수 있습니다.
$ 160,000 (총 유동 자산)-$ 65,000 (총 유동 부채)
= $ 95,000 (운전 자본)
참고 문헌
- Investopedia (2018). 유동 자산. 출처 : investopedia.com.
- 무료 백과 사전, Wikipedia (2018). 유동 자산. 출처 : en.wikipedia.org.
- InvestingAnswers (2018). 유동 자산. 출처 : investinganswers.com.
- 조슈아 케넌 (2018). 대차 대조표에서 운전 자본을 계산하는 방법. 균형. 출처 : thebalance.com.
- 그레이 던 (2018). 유동 자산. 출처 : graydon.co.uk.